삼성 파운드리 가동률 80% 돌파, 흑자전환 신호 켜졌다

삼성 파운드리의 2026년 1분기 가동률이 80%를 넘어 1년여 만에 최고 수준을 기록했다. 2nm 램프업과 HBM 베이스 다이 출하가 동시에 진행되며 분기 흑자전환 가능성이 높아지고 있다. TSMC가 글로벌 시장 점유율 70%를 유지하는 상황에서, 삼성의 회복은 점유율보다 수익성 복원 속도로 읽어야 한다.

가동률 80%가 왜 의미 있는가

파운드리 사업에서 가동률 80%는 고정비 회수 임계점에 가깝다. 삼성 파운드리는 2024~2025년 장기간 과잉 투자 대비 낮은 수요로 가동률 부진을 겪었다. 이번 1분기 80% 돌파는 AI 서버 수요 증가에 따른 HBM 베이스 다이와 고부가 로직 주문이 동시에 살아나면서 나타난 결과다.

2nm 1세대 공정 램프업이 가동률 회복과 겹친다는 점도 주목할 지점이다. 신규 공정 전환기는 수율 안정화 전까지 비용 부담이 크지만, 동시에 고단가 수주의 전제 조건이기도 하다. 지금이 비용 정점이자 단가 회복의 시작점일 수 있다.

TSMC 70% 점유율 벽, 삼성이 싸울 전장은 어디인가

TSMC는 2025년 글로벌 파운드리 시장에서 70%에 육박하는 점유율을 유지하고 있다. 삼성의 추정 점유율은 10%대로, 절대 규모 경쟁에서 단기 역전은 현실적이지 않다.

삼성의 차별화 축은 메모리-파운드리 수직 통합이다. HBM4 베이스 다이를 자체 파운드리로 제조하면 원가 구조와 납기 모두에서 외부 고객 대비 유리한 위치를 만들 수 있다. AI 서버 고객 입장에서는 메모리와 로직을 한 공급망에서 조달할 수 있다는 점이 실질적인 TSMC 대안 검토 이유가 된다. 공급망 다변화를 검토하는 기업이라면 삼성의 2nm 납기 조건과 HBM 연계 패키지 조건을 지금 확인해볼 시점이다.