삼성·네이버 동시 역대급 실적, 'AI 덕분'이라는데 수치가 없다

삼성전자와 네이버가 4월 30일 1분기 실적을 동시 발표했다. 삼성은 영업이익 57조2328억원(사상 최대), 네이버는 매출 3조2411억원(1분기 최대). 두 회사 모두 AI를 실적 견인 요인으로 공식 명시했지만, 부문별 AI 기여 수치는 어디에도 없다.

숫자는 크다. 그런데 AI가 얼마나 기여했나?

삼성전자 1분기 매출은 133조9000억원, 영업이익은 57조2328억원으로 사상 최대다. 전분기 대비 매출 +43%, 영업이익 +185%라는 수치는 단순 반등이 아닌 구조적 급등으로 읽힌다. 발표문은 DS(반도체)부문의 AI 고부가가치 제품 판매 확대 를 견인 요인으로 명시했다.

네이버도 같은 날 1분기 매출 3조2411억원·영업이익 5418억원을 발표하며 AI 접목을 통한 핵심 사업 부문의 견조한 실적 을 이유로 들었다. 두 회사의 발표 키워드는 동일하다. AI. 하지만 두 발표문 어디에도 'AI 매출 기여 X조원' 혹은 'HBM 비중 Y%' 같은 수치는 없다.

왜 AI 기여 수치가 없는가

한국 대형 IT·반도체 기업들이 AI를 실적 내러티브의 핵심 키워드로 채택하는 단계에 들어섰다는 신호로 읽힌다. 실제 인과를 증명하기 전에 서사를 먼저 선점하는 구조다. 이는 글로벌 빅테크도 마찬가지였다. 2023~2024년 마이크로소프트·구글이 'AI 수익화'를 강조하면서도 코파일럿·제미나이 매출을 별도 공시하지 않다가 수 분기 후 코파일럿 매출 수치를 처음 공개한 패턴과 유사하다.

문제는 이 발표를 근거로 삼아 내부 AI 투자 논리를 세우려는 기업 전략팀과 공무원이다. '삼성도 AI로 사상 최대를 냈다'는 문장은 IR 내러티브이지 AI 기여의 증거가 아니다. 삼성 DS부문 AI 제품이 구체적으로 HBM 3E인지, 기타 고대역폭 메모리인지, 그 비중이 SK하이닉스 대비 어느 수준인지는 컨퍼런스콜 스크립트나 사업보고서를 직접 열어야 판단할 수 있다.

그래서 이 실적 발표를 어떻게 쓸 것인가

두 가지 사실은 확정이다.

• 한국 대표 플랫폼(네이버)과 반도체(삼성) 기업이 동시에 역대급 실적을 냈다.
• 두 기업 모두 AI를 공식적인 실적 견인 요인으로 발표문에 명시했다.

두 가지는 아직 미확인이다.

• AI 기여분의 구체 수치(금액·비중).
• 이번 실적이 AI 수요 사이클의 지속적 수혜인지, 단기 반등인지.

카카오가 동기 실적을 발표하면 국내 플랫폼 간 AI 전환 속도를 나란히 비교할 수 있다. 삼성전자 사업보고서와 컨퍼런스콜 스크립트에서 DS부문 제품별 매출 구성을 확인하는 것이 AI 기여를 판단할 현재 가능한 최선이다.